В университете Филипп познавал, как стоит вести переговоры с главными людьми разных компаний, при этом сопровождая профессора, пока тот подрабатывал консультантом. Профессор анализировал состояние компании и часто давал ценные советы по решению самых важных проблем. После таких переговоров Фишер вместе с профессором обсуждали, что они заметили в данных компаниях и что узнали после общения с их представителями. По мнению Фишера, деньги стоит вкладывать в такие компании, которые имеют достаточно импульса, чтобы сохранить движение в течение от трех до пяти лет, этого хватает, чтобы получить прибыль в среднесрочной перспективе. Никакой рост объема продаж продукции компании не оправдывает инвестиции в ее акции, если на протяжении нескольких лет прибыль компании не будет увеличиваться соответствующими темпами. В 1979 году Кен Фишер основал Fisher Investments, управляя активами с верой в капитализм и свободные рынки капитала.
Принципы инвестирования
Летом 1928 года Фишер, не окончив учебу в Школе бизнеса, получил приглашение на работу в один из банков Сан-Франциско. Там он в основном занимался сбором статистической информации по сделкам с облигациями с высокой процентной доходностью. Эта работа ему быстро наскучила, и в 1930 году он перешел на работу в брокерскую фирму. Тогда в США уже начала разгораться Великая депрессия, и спустя восемь месяцев Фишер, как и тысячи других американцев, потерял работу.
- Уоррен Баффет познакомился с автором «Обыкновенных акций» после прочтения книги и остался под большим впечатлением от идей и подхода Фишера.
- У инвестора не было других значимых источников дохода, кроме его компании «Fisher&Co», которая никогда не рекламировалась и не продвигалась на инвестиционном рынке.
- Филип распоряжался делами компании до выхода в отставку в 1999 году в возрасте 91 года и, как известно, смог извлечь для своих клиентов довольно высокую прибыль от инвестиций.
- История успеха Филиппа Фишера не получила большой огласки, как в случае с Джорджем Соросом или Питером Линчем.
- Не смотря на то, что Филиппа не стало в 2004 году, его книга «Обыкновенные акции, необыкновенные доходы» популярна до сих пор.
Согласно стратегии Филипа Фишера, каковы веские причины для продажи акций?
В отличие от других успешных инвесторов, Фишер был очень замкнутым человеком и давал мало интервью, поэтому о его жизни почти ничего известно. Широкая публика узнала о Фишере в 1958 году, когда он опубликовал свою книгу под названием «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы». Позже эту работу Баффет назовет одной из лучших книг по инвестированию.
Кем был Филипп Фишер?
Филип Фишер является одним из основоположников школы инвестирования в акции роста. Уоррен Баффет говорил, что его философия — это 15% Филип Фишер и 85% Бенджамин Грэм. После потери работы в неблагоприятных условиях Великой Депрессии Фишер создает собственную компанию «Fisher & Company». Фактически его карьера началась в 1928 году, когда он бросил учебу в новой Стэнфордской Бизнес Школе и стал работать аналитиком по ценным бумагам в Англо-Лондонском Банке в Сан-Франциско. Позже в течение небольшого промежутка времени работал на фондовом рынке, а в 1931 году смог основать свой бизнес в области управления денежными средствами — Fisher & Company. Филип распоряжался делами компании до выхода в отставку в 1999 году в возрасте 91 года и, как известно, смог извлечь для своих клиентов довольно высокую прибыль от инвестиций.
Обзор книги Филиппа Фишера: Обыкновенные акции и необыкновенные доходы
Сам автор пользовался непререкаемым авторитетом в профессиональной среде, а его компания десятки лет демонстрировала лучшую доходность. Филип Фишер был известным инвестиционным артур фишер стратегом и автором, известным своими новаторскими работами в области инвестирования в рост. Он основал инвестиционную компанию Fisher & Co. и стал автором влиятельной книги «Обычные акции и необычные прибыли». Он основал Fisher & Co. в 1931 году, приносил своим клиентам высокие доходы и оказал влияние на величайшие умы инвесторов, включая Уоррена Баффета. Подход Фишера «купи и держи» подчеркивает важность долгосрочного инвестирования и сопротивления искушению часто торговать или продавать акции.
Он получил свою известность на публике лишь после публикации его первой книги в 1958 году. В тот период, когда Бенджамин Грэхем работал над своей книгой «Анализ ценных бумаг», карьера Филиппа в роли консультанта по инвестициям только набирала обороты. Компании, в которые я вкладываю капитал, имеют достаточно импульса, чтобы сохранить движение в течение от трех до пяти лет. Филип Фишер родился 8 сентября 1907 года в Сан-Франциско, штат Калифорния, и был известным инвестиционным стратегом и писателем. Фишер начал свою карьеру в банке Anglo-London в Сан-Франциско в качестве аналитика по ценным бумагам. «Scuttlebutt» — это идея о том, что инвесторы исследуют потенциальные портфельные активы, опрашивая клиентов, конкурентов, бывших сотрудников, поставщиков и руководство.
Что такое 15-точечная стратегия, найденная в обыкновенных акциях и необычной прибыли?
Выделяя проверку и сбор слухов разговоров, полученных изнутри компании, на последний этап проверки, Фишер не отрицает важность изучения отчетности, чтобы выделить наиболее перспективный пласт активов для инвестирования. На поиск и анализ достоверной отчетности может уходит масса времени, собирая данные из десятков разрозненных источников. Я помню свой шок лет шесть назад, когда я прочитал рекомендацию (по акциям) продавать акции одной компании… Эта рекомендация не базировалась на долгосрочных показателях. Скорее, она была основана на том, что в следующие несколько месяцев можно более выгодно вложить средства во что-то другое.
- В отличие от других успешных инвесторов, Фишер был очень замкнутым человеком и давал мало интервью, поэтому о его жизни почти ничего известно.
- В то время как его отец, Филип Фишер, уделял особое внимание инвестированию в рост и предлагал свои инвестиционные услуги избранной группе инвесторов, Кен Фишер основал свою компанию с верой в массовый маркетинг.
- Книга, опубликованная во времена великого процветания и бычьего рынка после Второй мировой войны, охватывает перспективу дальнейшего долгосрочного роста.
- Однако перед принятием инвестиционных решений важно провести дополнительные исследования и учесть особенности динамики российского рынка.
В принципе, однако, если акция после трех лет не соответствует его ожиданиям, он продает. В 1928 году, окончив Высшую школу делового администрирования при Стэнфордском университете, Фишер поступил на должность аналитика в банк Anglo London & Paris National Bank в Сан-Франциско. Методика оценки предприятия по Фишеру очень проста и состоит из 12 вопросов. Если вы сможете ответить положительно, по крайней мере, на 8 из них, то это означает, что акции данной компании можно смело покупать.
Филип Фишер занимался инвестициями 74 года, завершив карьеру инвестора в возрасте 91 года. Акции роста Фишер делил на крупные и небольшие компании, с большими финансово устойчивыми предприятиями типа IBM, Dow Chemical и DuPont, с одной стороны, и скромными молодыми эмитентами с другой. Именно последние могут дать инвестору в портфель настоящие «бриллианты» с оглушительным успехом в будущем. Самый высокий потенциал – в молодых акциях роста, именно с ними возможна доходность в тысячи процентов за десятилетие.
Филип Фишер по праву являлся одним из самых влиятельных и уважаемых инвесторов всех времен. Его методы инвестирования, которая была описана в знаменитом классическом труде «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» (1958) всё ещё более чем актуальна и масштабно изучается профессионалами в области инвестирования. Не будучи публичным человеком, Фишер приобрел известность в широких кругах как автор книги, в которой популярным языком изложены основы инвестиционной философии. Книга Филиппа Фишера «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» станет ценным подспорьем для начинающего и опытного инвестора, намеренных достичь серьезных успехов в инвестиционной сфере. Именно поэтому, вместо анализа балансовых отчетов Фишер предпочитал изучать людей и организации — в этом его инновационный вклад в анализ ценных бумаг. Инвестиционная философия Фишера оказала значительное влияние на многих выдающихся инвесторов, включая Уоррена Баффета.
Филип Фишер родился 8 сентября 1907 года в Сан-Франциско, штат Калифорния, и окончил Стэнфордский университет со степенью бакалавра экономики. Он начал свою карьеру в Anglo-London Bank в Сан-Франциско в качестве аналитика по ценным бумагам. Филип Фишер основал свою инвестиционную фирму Fisher & Co. в 1931 году. В 1999 году Филип Фишер отошел от дел, а в 2004 году скончался в возрасте 96 лет. Его сын — Кеннет Фишер — так же, как и отец, основал инвестиционную фирму, под управлением которой сейчас находится 190 миллиардов долларов.
В своей работе Филипп Фишер сказал, что «лучшее время для продажи фонда не наступит никогда». Его самой знаменитой инвестицией стала покупка Motorola, компании, которую он приобрел в 1955 году, когда она была просто радио-изготовителем, и занимался ведением ее дел до самой смерти. Одним из наиболее известных последователей Филиппа Фишера является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 15% Филипп Фишер и 85% Бенджамин Грэм. Филип Фишер был известным инвестиционным стратегом и автором книги «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль». Известный своим подходом к инвестированию по принципу «купи и держи», принципы Фишера определяют долгосрочные акции роста и их появляющуюся стоимость на основе фундаментального анализа. В 1930 году перешел на работу в брокерскую фирму, где занимался поиском подходящих для приобретения акций.1 марта 1931 г.